De uma amizade entre os Presidentes de Porsche e Volkswagen ( Ferry Porsche e Heinz Nordhoff, respectivamente) nasceu o projeto 914. Esta parceria foi necessária pois precisavam de um esportivo que fosse moderno, diferente e economicamente acessível. Por um lado a Porsche precisando substituir o popular 356 e outro  a Volkswagen que precisava repetir o sucesso de Karmann-Ghia, com um veículo mais potente. 
          Pela parceria ficou acertado que o conceito do veículo  seria designado à Porsche, a motorização e distribuição pela Volkswagen e a construção da carroceria pela Karmann-Ghia que já fabricava os modelos Porsche 911 e 912. Em 1968, Heinz Nordhoff deixa o alto posto de Volskswagen e assume seu compatriota Karl Lotz, que imediatamente paralisou o projeto, pois queria desenvolver projeto próprio, mas Ferry Porsche poderia seguir em frente com o projeto, comprando as carrocerias e motores da Volkswagen com preços reajustados.

           Depois de um ano de muitas discussões Ferry conseguiu convencer Lotz e formou-se então a VW-Porsche Vertriebsgesellschaft Gmbh, com uma divisão nos EUA ( Porsche-Audi). Os veículos comercializados nos EUA seriam enviados com a marca Porsche, mercado de grande importância para a marca. Para a Europa o 914 seria comercializado pela Volkswagen com a marca Volkswagen-Porsche. Assim em 1969 o carro é apresentado no salão de Genebra, Suíça, em duas versões:

          a) 914-4  1.7 Litros com   80 cv
          b) 914-6  2.0 Litros com 110 cv

          Secretamente, sua equipe constrói duas versões de 914-8 cilindros, para a família de Ferry Porsche, em especial para a comemoração dos 60 anos de Ferry, hoje estes carros estão no museu da Porsche em Stuttgart. Comercializado de 1970 à 1972 a versão 6 cilindros não ultrapassou as 3.300 unidades, o alto custo de aquisição desta versão, variando de 5.999 à 6.099 dólares e a pouca diferença para o 911 básico (apenas 500 dólares). Porsche ainda lança mais duas versões entre 1971 e 1972, conhecidos por 916 e 914/6 GT, com motor mais potente 2.4 L (do 911-S), rodas e paralamas alargados. Fabricados sob encomenda, não ultrapassaram as 11 unidades e 47 unidades, respectivamente.

            Mesmo considerada cara, algo em torno de 3.595 dólares, frente a seus principais concorrentes de mercado ( Datsun 240Z com 3.526 dólares entre outros mais baratos em até 1.000 dólares) a versão 4 cilindros, com motores VW 411, por sua vez caminhava bem chegando há 22.000 unidades vendidas ao final de 1972. A solução seria produzir um novo motor para substituir a versão 6 cilindros e aumentar a potência da versão 1.7 L. Assim sendo, em 1973 duas novas versões são apresentadas com 4 cilindros, 1.8 Litros com 85 cv e 2.0 Litros com 100 cv. A versão 2.0 Litros obtém resultados de desempenho semelhantes aos apresentados com a versão 6 cilindros. Esta versão é considerada pelos aficionados o melhor ano do 914-4, pois sem custo adicional recebia todos os opcionais da versão 6 cilindros ( console, vidros verdes, rodas fuchs, dupla barra de estabilização, bancos reguláveis etc).